专题：低估值修复中断 市场进入主题轮动阶段
证券时报记者 张娟娟
近期，A股市场影视板块表现活跃，多只AI影视概念股大幅上涨。近日，AIGC（人工智能生成内容）长剧《后西游记》在芒果TV上线，国内首部AI深度参与制作的院线超写实动画长片《三星堆：未来往事》也即将登陆全国院线，该片由博纳出品制作。
8月31日，国内首部上星的AIGC长剧《后西游记》在芒果TV上线，该片全程无真人演员、无实景拍摄，画面与人物100%由AI生成。
今年以来，投资者对《三星堆：未来往事》一直保持较高关注度，该片2025年9月4日已在国家电影局立项公示。该片创作脉络，可追溯至2024年在抖音上线的AI科幻短剧《三星堆・未来启示录》第一季。此前，博纳影业回复投资者，《三星堆・未来启示录》在全网共计获得1.6亿次播放总量。
8月31日以来（截至9月7日），影视院线板块走出强势反攻行情。芒果超媒8月31日以来累计涨幅超过56%，欢瑞世纪（维权）同期累计涨幅接近50%，博纳影业、掌阅科技等同期累计涨幅均超过20%，其中，博纳影业9月7日尾盘强势涨停。
AI正深度参与影视的创作中，AI短剧制作的核心优势在于成本大幅降低、生产效率显著提升，且创作门槛下降，同时还能实现传统拍摄难以完成的高成本题材创作和全球化分发。
近年来，AI漫剧在各大平台爆火，《归墟》等现象级AI影视作品频频出现。《归墟》（《归墟第一季》）创作者“泫九”独自完成了从世界观搭建、剧本撰写到画面生成、剪辑配乐的全部流程。该剧全网播放量过亿，在红果免费短剧App位居AI剧收藏榜榜首。
据DataEye研究院数据，2026年上半年，在抖音端AI剧漫剧新剧数总计22.19万部，其中有1055部播放量破亿，破亿率为0.48%。DataEye研究院预计，2026年，国内AI剧漫剧市场规模将达到400亿元，同比增长138%。
根据同花顺数据，62只AI视频概念股境外业务收入保持增长趋势。今年上半年，相关A股公司境外业务收入超过178亿元，创近5年同期新高；其中，协创数据、昆仑万维（维权）、三七互娱、易点天下今年上半年境外业务收入均超过10亿元。
截至9月7日，共有近30只AI视频概念股今年获得机构调研，23只概念股获得10家及以上机构调研，凌云光、中文在线、三七互娱等6只概念股获得100家以上机构调研。
上述23只概念股中，机构一致预测2026年净利润增幅有望超过30%的个股仅有7只，包括盛天网络、凌云光、巨人网络等。这7只概念股中，年内股价上涨的有易点天下、凌云光、中文在线，年内股价累计下跌的个股有巨人网络、盛天网络等。
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